Solutions de gestion des devises étrangères et du risque de change

Securities Services

Le Métier Securities Services de BNP Paribas, un conservateur global de premier plan, offre bien plus qu’une exécution efficace de vos opérations. Nous offrons un ensemble de solutions pour répondre à vos différents besoins et stratégies en matière de gestion de devises. Nous vous permettons de vous recentrer sur votre cœur de métier et d’externaliser une part importante des risques et contraintes liés aux opérations de change et à la gestion de la trésorerie, qu’il s’agisse de devises étrangères du G10 ou de marchés de devises émergentes.

Votre activité fait face à diverses contraintes, notamment : l’accès à la liquidité, l’évolution de la réglementation et l’investissement en de multiples devises. Tant de contraintes auxquelles nos solutions peuvent répondre.

Notre offre Forex

BNP Paribas est un leader mondial du Métier Titres et un prestataire international de confiance assurant une couverture de tous les fuseaux horaires.

Accédez au marché local et mondial dans plus de 90 pays, 24h/24 et 5 jours par semaine grâce à nos solutions de Forex personnalisées pour exécuter vos opérations de change.

Nous fournissons un large éventail de solutions de change intelligente, que vous souhaitiez activement gérer votre activité FX, l’externaliser entièrement ou automatiser certains flux Forex tout en gardant la gestion du reste.

Nos solutions Forex incluent :

Notre plateforme de change totalement automatisée facilite l’exécution des opérations de change liées à toutes vos opérations sur titres et de cycle de vie (opérations de règlement, opérations sur titres et revenus, souscriptions et rachats, flux de trésorerie et dérivés listés).

Cette solution est disponible pour les comptes en conservation avec nous mais aussi pour les comptes tenus chez d’autres conservateurs, découvrez là dès maintenant à travers notre vidéo ci-dessous :

Avec notre solution de gestion automatique des devises vous pouvez bénéficier de :

  • La possibilité de personnaliser votre programme à l’aide de nombreux paramètres (fréquence, compensation par compte, date de valeur et paire de devises)
  • Prix compétitifs et transparents basé sur les taux du marché ou des taux prédéfinis auxquels seront rajoutés des spreads client préétablis
  • Réduction du risque d’exécution Forex et du risque opérationnel
  • Une application permettant la supervision et la gestion de vos opérations Forex en temps réel

Nous aidons les clients dans leur stratégie de couverture sur leurs actifs et passifs. Les stratégies de couverture sont définies au niveau d’un fonds, d’un compartiment de fonds, ou d’un groupement de fonds pour une même devise.

De la couverture de portefeuilles à celle des parts de fonds, nous sommes là pour vous aider à obtenir un modèle optimal de couverture de vos opérations de change. Pour mieux comprendre la couverture passive du risque de change et savoir ce que cette solution peut vous apporter, vous pouvez visionner la vidéo ci-après (sous-titres français disponibles) :

Les investisseurs institutionnels subissent une pression constante pour accroître la performance de leurs fonds et réduire leurs coûts. Ils doivent faire face à de nombreux défis, dont la maîtrise des conséquences de la volatilité des devises sur leurs investissements.

Pour vous aider à optimiser la surveillance de votre activité sur le Forex, nous avons développé un programme complet qui vous accompagne à la fois sur la couverture des portefeuilles d’investissements et sur celle des parts en devise des fonds.

Commençons par un exemple de couverture de portefeuille.

La devise de votre fonds est l’euro et vous souhaitez investir dans des actifs étrangers avec pour devises le dollars US, la livre sterling et le dollar canadien, afin d’élargir l’univers de vos investissements.

La couverture du portefeuille neutralisera, totalement, ou partiellement l’effet des fluctuations des taux de change entre l’euro et vos devises d’investissements, en fonction du ratio de couverture souhaité.

Passons maintenant à la gestion de couverture de parts de fonds.

Les investisseurs désireux d’investir dans un fonds dont la devise est différente de leur propre monnaie sont confrontés à un certain nombre de risques.

En effet, la volatilité entre leur devise et celle du fonds impacte la rentabilité de leur investissement ainsi que celle de leurs flux de souscriptions ou de rachats.

La gestion de couverture au passif réduira l’effet de la volatilité des taux de change en assurant la cohérence de la performance de la part couverte par rapport à celle du fonds de référence.

Il restera une différence de performance car cette couverture génère un coût ou un gain qui est fonction de la différence des taux d’intérêts.

Néanmoins, la part de fonds couverte sera largement immunisée contre toute variation du taux de change sur le marché entre les deux devises.

L’externalisation de votre couverture de parts de fonds peut vous aider à réduire votre charge opérationnelle et à vous concentrer sur vos activités principales.

Notre solution est évolutive et vous permet de passer d’une structure de coûts fixes à une structure de coûts variables.

Securities Services est leader dans les solutions de passive currency overlay, grâce à une complète connectivité avec les systèmes de conservation, d’administration de fonds, de middle office et d’agent de transfert.

Nous garantissons un processus de couverture de change intégré et automatisé, s’appuyant sur une gestion solide des différentes étapes du processus.

Vous conservez bien sûr le contrôle de vos stratégies. Notre rôle étant de mettre en œuvre et de respecter pleinement vos directives.

Grâce à notre solution transparente, compatible MiFID et personnalisable, nous vous aidons à atteindre votre objectif de gestion de risque de change.

Avec notre solution de couverture passive du risque de change, vous pouvez bénéficier de :

  • Protection contre la volatilité des marchés Forex
  • Efficience opérationnelle grâce à notre prise en charge de toutes les étapes du processus de couverture (identification du risque de change, calcul des expositions aux devises et ajustements de couverture nécessaires, exécution des transactions et reporting)
  • Un système propriétaire permettant une grande flexibilité et réactivité
  • Une équipe expérimentée gérant la couverture de portefeuilles et celle de parts de fonds

BNP Paribas bénéficie d’une présence historique sur le marché mondial des opérations de change et peut exécuter vos opérations de change au comptant et à terme ainsi que vos contrats d’échange, options et contrats à terme non livrables (NDF).

En choisissant BNP Paribas, vous avez accès à ses tables de négociation des opérations de change et ses plateformes électroniques automatisées de services front-to-back.

Avec nos services de négociation et d’exécution directe des opérations de change vous pouvez bénéficier de :

  • Services de change électroniques complets
  • Stratégies algorithmiques intelligentes pour l’exécution des opérations de change
  • Notre plateforme, CORTEX FX
  • Une équipe de traders expérimentée
  • Les informations sur le marché mises à disposition par BNP Paribas