Services de gestion du collatéral et des instruments de gré à gré

Securities Services

En tant que conservateur mondial de premier plan, disposant d’une gamme complète de services dédiés aux instruments de gré à gré (OTC), nous sommes particulièrement bien placés pour vous accompagner et vous aider à réduire vos risques opérationnels et de contrepartie. Notre suite de solutions modulaire couvre un large éventail de transactions.

Nos solutions de collatéral et de gré à gré

BNP Paribas propose une solution de bout en bout pour les transactions OTC telles que les opérations de repo, les dérivés OTC et les « To be Announced » (TBAs).

Notre offre est entièrement conforme aux dernières pratiques du secteur (par exemple : ISDA, ERC) et aux réglementations (par exemple : EMIR, MAS, ASIC, FINRA 4210), grâce à nos équipes d’experts. Nous sommes connectés aux groupes de travail du métier et aux institutions compétentes en matière de réglementation.

Tirez parti de notre modèle opérationnel mondial et de notre flux régulier d’investissements pour optimiser l’efficacité opérationnelle, la sécurité des actifs et la gestion du collatéral. BNP Paribas associe une envergure mondiale à une expertise locale pour des capacités optimales ajustées à vos fuseaux horaires.

Notre gamme de services dédiée à la gestion du collatéral et aux produits gré à gré est entièrement intégrée au reste de notre offre qui comporte également des services de conservation, de banque dépositaire, de middle-office et d’administration de fonds.

Découvrez nos services :

La valorisation des instruments de gré à gré requiert des capacités solides et une expertise pointue. Un calcul indépendant de la valeur de marché des positions de gré à gré est primordial sur des marchés très volatils pour permettre le calcul exact de vos appels de marge et de la valeur nette d’inventaire de votre portefeuille.

Nous proposons un service de valorisation complet, robuste et sophistiqué :

  • Qui couvre une large gamme d’instruments, allant des instruments vanilles aux exotiques, compensés et non compensés
  • En nous appuyant sur des partenaires de valorisation reconnus pour évaluer tous vos portefeuilles sur une seule et même plateforme
  • Avec un cadre de contrôle solide permettant une transparence totale des données pour effectuer des investigations approfondies.

Notre service de valorisation prend également en charge le calcul des marges initiales réglementaires, selon le modèle standard de marge initiale (ISDA SIMM) et la méthodologie d’utilisation d’un barème de marges standardisées, d’une manière cohérente avec les calculs de Mark-to-Market.

Notre solution inclut des services de traitement post-négociation et de gestion du cycle de vie, de réconciliation de portefeuilles et de déclaration au Référentiel Central, vous donnant ainsi accès à toutes les plateformes de marché via un point d’entrée unique (par exemple, SWIFT, TriResolve, DTCC Global Trade Repository).

Utilisez nos services de traitement des transactions et de gestion du cycle de vie et bénéficiez des avantages suivants :

  • Prise en charge d’une large gamme d’instruments dérivés de gré à gré, vanille ou complexes, transactions repo et reverse repo (bilatérales et tripartites), TBAs et MBS à terme
  • Traitement en temps réel de vos transactions OTC avec des processus conformes aux dernières pratiques du marché
  • Intégration transparente avec les services de valorisation et de gestion du Collatéral
  • Réconciliation quotidienne des portefeuilles de produits dérivés de gré à gré via TriResolve
  • Reporting quotidien de toutes les transactions de produits dérivés OTC (données relatives aux transactions, aux positions, à la valorisation et aux garanties) à DTCC GTR, conformément aux règles EMIR, MAS et ASIC
  • Des équipes d’experts qui traitent les écarts, investiguent et communiquent avec vos contreparties

Dès la phase 1 de la réglementation en matière de marge initiale, BNP Paribas a proposé un certain nombre de services et d’avancées pour aider ses clients à se conformer à cette réglementation. Si vous êtes déjà éligible à la réglementation en matière de marge initiale (IM) ou si vous êtes susceptible d’y être soumis à l’avenir, nous vous proposons une gamme de solutions pour vous aider à vous y préparer et à vous y conformer, notamment :

  • Calculs de l’IM selon la méthode SIMM (Standard Initial Margin Method) de l’International Swaps and Derivatives Association (ISDA) ou selon un modèle basé sur un barème standardisé qui tire parti de nos capacités de valorisation indépendantes
  • Contrôle des seuils d’IM de l’exposition des clients au Credit Support Annex (CSA) par rapport aux seuils du nantissement et de la partie garantie
  • Réconciliation de l’IM par le biais d’Acadia, gestion des litiges avec analyse des facteurs de risque individuels
  • Accompagnement en matière de back-testing en fournissant des rapports périodiques de back-testing
  • Connectivité à notre plateforme de gestion tripartite du collatéral complète pour échanger et optimiser la gestion du risque pour les donneurs et receveurs de collatéral, avec un cadre juridique approuvé par l’ISDA pour faciliter les négociations juridiques
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Agissant en tant qu’agent de gestion du Collatéral en bilatéral depuis 2011, nous soutenons les gestionnaires et les propriétaires d’actifs ainsi que les compagnies d’assurance pour toute transaction collatéralisée dans le monde entier : dérivés OTC compensés et non compensés, devises, opérations de pension-livrée (repos), TBAs et MBS à terme (Mortgage-Backed Securities – titres adossés à des créances hypothécaires). Nous avons conçu une solution flexible qui bénéficie de mises à jour continues pour faire face à l’évolution de vos besoins.

Choisir BNP Paribas comme agent du collatéral en bilatéral vous donne accès à :

  • La gestion des garanties ISDA VM CSA (droit britannique, droit new-yorkais), CSD, FBF ARG & DARG, German Bahrung, CMOF Garantia.
  • La gestion de Repo GMRA
  • La gestion des MSFTA (pour TBAs et MBS à terme)
  • La gestion des accords OTC compensés pour les marges initiales et les marges de variation
  • La prise en charge des accords de marges nettes, de marges brutes, de modèles mixtes ou distincts
  • Un modèle ouvert, connecté à de multiples conservateurs et agents tripartites ainsi qu’avec les opérateurs et plateformes de marché et les principaux fournisseurs de valorisation
  • Notre processus de « Smart Allocation » qui sélectionne automatiquement les titres à livrer en fonction d’une matrice de priorisation

Si vous êtes plutôt intéressés par la gestion tripartite du collatéral, vous pouvez visiter notre page de solutions dédiées.

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