Connue dans le monde anglo-saxon sous le nom de « repo », pour « Repurchase Agreement », la pension livrée est l’un des instruments de financement de titres les plus fréquemment utilisés et une source essentielle de liquidité sur le marché des capitaux. BNP Paribas propose une gamme complète de services de mise en pension pour répondre à vos besoins de financement.
Notre offre de pension livrée
BNP Paribas est un acteur de longue date sur le marché des pensions, offrant un accès à une couverture mondiale et locale dans plus de 30 pays grâce à trois bureaux de négociation de pensions à Londres, Paris et Hong Kong.
Nous pouvons répondre à vos besoins de liquidités grâce à des programmes efficaces et personnalisés (p. ex. en termes de durée, de taille, etc.). Bénéficiez de la qualité de notre offre de services ainsi que d’une tranquillité d’esprit accrue avec une banque G-SIB garante d’une éthique de gestion des risques de premier ordre et forte d’un bilan solide.
Nos solutions de mise en pension sont entièrement intégrées à nos services de conservation, ce qui nous permet de fournir une gamme complète de services d’externalisation du back-office (gestion des dividendes et des coupons, opérations sur titres, reporting SFTR, etc.), vous permettant ainsi d’accéder efficacement aux avantages des mises en pension sans la charge opérationnelle qui y est associée.
Nous opérons sur la base d’actifs diversifiés, proposons ainsi des pensions contre une large gamme d’actifs (telles que des actions, des obligations d’État, du crédit, des produits titrisés, etc.).
Notre offre de pension livrée couvre trois programmes :
La pension livrée au sens le plus traditionnel du terme, c’est-à-dire la vente d’un titre contre des espèces avec un rachat ultérieur du titre à une date future donnée. Les opérations de mise en pension peuvent porter sur des titres à revenu fixe, des actions et d’autres instruments.
Notre offre Repo standard offre les avantages suivants :
- Actifs en dépôt comme source de liquidités supplémentaires
- Grande flexibilité grâce à une adaptation approfondie du programme
- Large éventail de garanties éligibles
- Financement potentiellement moins onéreux du fait de sa nature garantie (par rapport à un financement non garanti)
- La sécurité procurée par le fait de travailler avec un partenaire fiable fort d’un bilan solide.
Notre solution « Committed Repo Facility » (Facilité de pension livrée) diffère de notre offre repo standard. Nous mettons à la disposition de nos clients une ligne de crédit sur laquelle ils peuvent effectuer un nombre illimité d’opérations de pension livrée dont l’échéance ne dépasse pas celle de la facilité.
Notre service de facilité de pension livrée propose :
- Un niveau de flexibilité supplémentaire, car vous pouvez utiliser une partie ou la totalité de la facilité
- Un processus de financement plus stable, car vous obtenez une ligne de crédit sur laquelle vous pouvez compter à tout moment à condition que l’échéance ou le montant maximum n’aient pas été atteints
- Un soutien accru, car la facilité peut être renégociée et étendue pour s’adapter à l’évolution de vos besoins.
BNP Paribas est la première banque à avoir négocié des pensions livrées durables en Europe, en Asie et en Amérique et œuvre actuellement avec divers groupes industriels à la mise en place de ce nouveau marché.
Nous proposons des pensions livrées durables de deux manières :
- Pensions livrées vertes (« Green Repos ») : le produit de la pension livrée est exclusivement utilisé pour financer ou refinancer, en partie ou en totalité, des projets verts et sociaux nouveaux ou existants. Ce mécanisme ESG est conçu pour soutenir le financement durable.
- Pensions livrées liées au développement durable (« Sustainability Linked Repo ») : les caractéristiques de la pension livrée peuvent évoluer négativement (paiement de pénalités, etc.) ou positivement (ajustements de marge, etc.) en fonction de la réalisation d’objectifs de performance en matière de développement durable (« Sustainability Performance Targets »). Les résultats des efforts des entreprises en matière d’ESG sont agrégés et comparés régulièrement aux SPT par une partie indépendante. Ce mécanisme ESG est conçu pour inciter les entreprises à adopter de meilleures pratiques en matière d’ESG.
Que vous souhaitiez opter pour l’une ou l’autre solution, BNP Paribas a acquis une solide expertise dans le domaine des pensions livrées durables et s’engage pleinement à accompagner ses clients dans leurs besoins.